投資基金的迷思

很多人投資基金存著一些迷思，這些似是而非的觀念，看來無大礙，實際上，很可能就會減少，甚至是阻礙投資基金獲利的機會。下面，我列舉了幾項一般人在投資共同基金上，可能有的迷思供大家參考。

單筆和定時定額都有的迷思：買新基金比較好？低價迷思

很多人買基金，喜歡買基金淨值NAV是0.25的新基金，理由非常有趣，只因為很多投資人覺得淨值0.25元的基金，未來要算績效報酬比較方便好算。也有些人覺得，舊 基金，淨值已經0.5或者1.0元，未來報酬一定沒有0.25元的新基金大。其實，只要基金投資策略沒問題，景氣好、大盤往上漲，無論新舊基金，淨值都會往上，跟你 申購時，基金淨值是多少都沒有關係。

也有很多人看到基金淨值，就會有先入為主的觀念，替基金貼上標籤。如果基金淨值是2元，就會覺得這檔基金績效不好，是檔爛基金；相反的，如果基金淨值在40元，就會覺得這檔基金價格太貴了。

其實，買基金不能看絕對淨值，而要看實際漲幅。舉例來說，我曾經投資一檔淨值是0.3元的基金，過去三年表現良好，我第一次出場的時候，這檔基金的淨值，已經翻了一倍到0.6元，現在，這檔基金的淨值已經超過1元。

你 可能會問，如果這檔基金操作優異，當初為什麼會跌到0.3元呢？這其實是客觀環境的問題，因為這檔基金是在97金融經濟風暴前開跑，隨著經濟風暴來臨﹐馬股下跌，基 金淨值自然一路滑落，這是大環境的問題，而非基金本身投資策略所造成的結果。其實，只要操作穩定，無論淨值是高或低，就是一檔值得投資的基金。

單筆和定時定額都有的迷思：不知道去蕪存菁

很多人認為基金是長期投資，所以買好了，就擺著，不去看它。忽略了，即使是長期投資，還是要定期檢視，及時去蕪存菁。尤其是當基金的績效開始走下坡，連續幾個月，基金績效在同類型基金的排名裡，都處在後段班，不要猶豫，就大膽轉換或贖回該檔基金吧。

單筆和定時定額都有的迷思：現在流行什麼 就買什麼 一定賺錢？

很 多投資人喜歡追逐流行，現在流行什麼，就買什麼基金。就像現在黃金、能源價格上揚，相關產品成了當紅炸子雞，有人開始買金條，打算儲值，不過，站在我的角 度來看，我反倒想要把以前的黃金首飾賣一賣。買基金不一定要追逐市場熱門的產品，尤其是對自己不熟的產品，千萬不冒然投入。

單筆和定時定額都有的迷思：資產配置的迷思

很多人被「資產配置」這四個字害慘了。在報章雜誌上，常看到各投資機構提供未來資產配置建議，有的人，一看到是股六債四，就真的拿六千塊去買股票、四千塊去買債卷。

其 實，資產配置對資本額較大的投資，確實可發揮風險分散的效果，但就小額投資來看，效益並不大。不過，投資人可以將股債配置視為一個參考指標。舉例來說，如 果一家公司將未來股債配置的比率，從原本股債各半，提升至股六債四時，可以解讀為，這家公司對未來股市看法是趨於樂觀的。

定時定額專屬迷思：賺錢出場後，就停止扣款了

很多人定時定額投資獲利後，喜歡換一檔「新」基金扣款。這些投資人，總覺得既然基金贖回了，這次投資就算結束，為了要有新的開始，於是就停止扣款買基金，或找另外一檔基金投資。

其實，只要這檔基金的投資策略良好，績效依然穩定，現在讓你賺錢，未來一樣可以為你帶來良好的獲利。因此，即使獲利了結之後，還是可以繼續扣款，千萬不要處罰讓你賺錢的好基金。

定時定額專屬迷思：一出現虧損就停扣

由於定時定額的主要精神就是以平均成本法原理來分散風險，所以請不要一看到虧損就急著停扣，讓平均成本法破功。我常鼓勵投資人「定時定額投資請不要在乎過 程，我們只看結果。」千萬不要受短期市場波動影響，只要堅持既定投資計劃，一旦空頭市場結束，市場翻轉時，將手中累積的單位數賣出，獲利自然可觀。

定時定額專屬迷思：隨時買，不要賣

過去，定時定額投資法打著「傻瓜投資法」的名號，告訴大家「隨時買、不要賣」，這其實是錯誤觀念。定時定額投資基金，雖然沒有進場時點的問題，但一定要設定獲利目標，適時贖回、設定停利點，要懂得買基金，更要懂得賣基金。

為什麼需要停利？以台灣而言，要走完一個經濟循環，大約需要2至3年，如果不適時獲利了結，當經濟開始衰退時，報酬率可能就會下滑。因此，以定時定額方式投資時，一定要把握的原則就是：「停利不停損」，只要達到了目標報酬，不要猶豫，趕快贖回停利。

單筆投資專屬迷思：堅持哪裡跌倒 哪裡爬起來

單筆投資做錯了決定，就要即時停損，有些人很「硬頸」，一直要等到指數漲回來，才願意脫手，非得要「在哪裡跌倒、在哪裡爬起來」，但有時股市卻是越等越低，越等越心寒，跌倒之後，就很難再爬起來。

因此，進行單筆投資時，不僅要停利，更記得要停損，不要讓自己成了穩定股市的一員

原文from 中華民國證卷投資信託顧問商業同業公會